同日反向交易，又称“T+0”交易，是一种允许投资者在同一天内买入和卖出同一证券的交易模式。在中国金融市场上，权证、股指期货和各类现货期货都可以进行此类交易。而在国际市场，许多国家的股票市场也实行了同日反向交易。
原理
同日反向交易，即在同一交易日内对同一证券进行买入和卖出的行为。这种交易模式可能会导致不公平交易和利益输送，同时也可能引发股市的巨大波动。
特点
1. 投机性增强，投机机会增多，更适合短线投机者的操作风格。
2. 主力可以自由买卖进出，导致对敲现象普遍，主力通过虚假成交量引导散户改变操作方向。
3. 随着散户交易频率的增加，交易费用显著增长，这对券商而言是一项利好。
4. 散户交易次数和交易费用的增加会导致交易成本的增加，进而增加投机风险。
5. 散户因其资金规模较小，更容易跟随市场趋势或逃离市场。
6. 在失去了“T+1”机制的支持和阻碍作用后，无论是股指还是个股价格的波动都将更加剧烈。
7. 如果采用“T+0”交易方式，对小型股将产生直接的积极影响。
公平交易
为了避免基金的同日反向交易行为，监管机构通过交易所监控反向交易规模，一旦发现交易量达到当天股票总成交量的5%，就会要求基金公司公开相关信息，包括交易次数及其原因，以便接受社会监督。此外，修订稿规定，基金公司应严格控制不同投资组合间的同日反向交易，禁止任何可能导致不公平交易和利益输送的行为。这些举措旨在促进基金行业的规范化运营，保护投资者的利益。
操作方法
T代表英语单词Trade（交易）的首字母。T+0交易是指在交易当天即可进行股票或期货的买入和卖出。1995年1月1日起，中国股市实行“T+1”交易制度，即买入的股票须在下一交易日方可卖出。但对于资金，仍实行“T+0”制度，即当天收回的资金可用于再次交易。B股股票实行“T+1”，资金实行“T+3”。
操作原则
"T+0"交易技巧可分为顺向和逆向两类。顺向"T+0"适用于投资者持有被套股票时，当股票严重超跌或低开时，买入同等数量的股票，待其涨至一定高度后再卖出原持仓股票，实现低买高卖。逆向"T+0"适用于投资者持有被套股票时，当股票未出现重大利好而持续下跌时，先卖出被套股票，待其回落后再买入同等数量的股票，实现高卖低买。此外，当投资者持有盈利股票时，也可运用"T+0"技巧，以期获得更高的收益。
影响
"T+0"交易制度提高了市场的流动性，增加了交易量，可在不增加市场资金总量的情况下，有效提升市场活跃度。在市场疲软时，有助于降低投资者的风险，提供更多短线交易机会，提高盈利水平。此外，"T+0"交易还能为国家带来更多印花税收入，为市场创造更多短线机会，以及为券商带来更多的佣金收入。然而，交易制度的变化并不能根本改变市场的牛熊特征，市场走势的根本好转还需依赖上市公司的业绩和宏观经济形势的改善。
利用方法
"T+0"交易的成功关键在于选择合适的时机和技术分析。从K线图和技术指标上看，股价连续下跌、KD值低于20、J值接近0，5日RSI值低于20，10日RSI值在20附近，成交量小于5日均量的一半，价平量缩，日K线下影线较长，10日均线由下跌转为走平并开始上攻20日均线，布林线上下轨开口扩大，中线开始上翘，SAR指标由绿变红，成交量温和放大，这些都是底部启动的信号。从个股走势和盘面上看，股价在连续小阳后放量且以最高价收盘，这是主力在抢先拉高建仓，是起涨的信号。股价在低位，下方出现层层大买单，而上方仅有零星的抛盘，并不时出现大手笔炸掉下方的买盘后又扫光上方抛盘，这是主力在对倒打压，震仓吸货，可适当跟进。个股在低价位出现涨停板，但并不封死，而是在打开—封闭—打开之间不断循环，争夺激烈，并且当日成交量极大，这是主力在利用涨停不坚的假象震荡建仓，这种情况往往出现在突发某种利好的情况下。个股低开高走，盘中不时往下砸盘，但跟风者不多，上方抛盘依然稀疏，一有大抛单就被一笔吞掉，底部缓慢抬高，顶部缓慢上移，尾盘却低收，这是主力故意打压以免暴露痕迹，这种情况应在尾盘打压时介入。
参考资料
什么是基金同日反向交易.华西证券.2024-10-28