专业贷款

专业贷款是一种针对公司的风险暴露类别，其特点是贷款形成资产的未来现金流对其违约概率和违约损失率有着核心影响。

特征

基本特征

- 对于一个实体（通常是特殊目的实体）的贷款，该实体专为实物资产融资或操作而设立。

- 债务人除贷款形成的资产所得收入外，几乎没有其他实质性资产或业务，且缺乏独立的偿债能力。

- 贷款的主要还款来源为贷款形成的资产未来所产生的收入，而非债务人的其他资产。

- 债务条款赋予贷款人对贷款形成的资产及其未来产生的收入的显著控制权。

分类

项目融资

- 项目融资是以投资项目预期收益和资产为基础，由项目参与者分担风险的融资方式，债权人对项目资产和预期收益之外无追索权或仅有限追索权。

- 贷款可用于新建投资建设项目融资，也可用于已有建设项目的再融资。

- 还款资金主要来源于项目产生的销售收入、补贴收入、回购收入和项目资产处置收入。

- 若以新设项目法人作为融资主体，项目发起人提供全程连带责任保证，则商业银行应评估项目发起人的实力，若项目债务超出其担保能力，应视为项目融资。

物品融资

- 物品融资的贷款用途常为购买实物资产（如船只、飞机、卫星等）。

- 还款来源主要依靠特定实物资产创造的现金流，可通过租约或自用实现。

商品融资

- 商品融资涉及交易所交易的商品（如原油、金属、谷物）的结构性短期贷款。

- 还款资金来自商品销售收入。

- 债务人通常无其他业务活动，资产负债表上无其他实质资产，无独立还款能力。

产生收入的房地产

- 房地产贷款用于房地产开发、销售或出租，以及土地收购、整理、开发和储备。

- 还款资金主要依赖房地产销售、出租或租赁收入，以及土地出让收入。

- 债务人可能是一个特殊目的实体，也可能是一家经营房地产的运营公司，或者一家除房地产外还有其他收益来源的运营公司。

- 房地产贷款的特点是贷款偿还可能性和违约贷款清收可能性高度相关，均取决于房地产创造的现金流。

参考资料

专业贷款.智库.2024-10-26

项目融资.智库.2024-10-26

物品融资.MBA.2024-10-26